在加密货币市场，价格双向波动为投资者提供了多种盈利机会，除了低买高多的“做多”策略，当投资者判断某个代币价格将下跌时，还可以通过“做空”来获利，抹茶交易所（MEXC）作为全球知名的数字资产交易平台，为用户提供了便捷的做空功能，本文将详细介绍在抹茶交易所如何进行做空交易，从基本概念到具体操作,助您把握下跌行情。

什么是做空？

做空（Short Sell

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ing）是一种投资行为，指投资者预期某个资产价格将下跌时，借入该资产卖出，然后在价格下跌后买回该资产归还给出借方,从而赚取卖出价格与买回价格之间的差价。

做空就是“高卖低买”，但顺序与传统的做多相反，做多是“低买高卖”，而做空是“高卖低买”。

做空的核心逻辑与风险

  • 核心逻辑：判断价格下跌 -> 借币卖出 -> 价格下跌后买回还币 -> 获取差价利润。
  • 主要风险：
    1. 无限亏损风险：与做多最大亏损限于本金不同，做空的潜在理论上是无限的，因为价格上涨的空间没有上限，如果价格不跌反涨，持续上涨，投资者可能需要以更高的价格买回代币归还,导致亏损无限扩大。
    2. 爆仓风险：做空时需要缴纳保证金，如果市场价格上涨，导致保证金率低于维持保证金率，交易所会进行强制平仓（爆仓）,投资者将损失全部保证金。
    3. 流动性风险：某些代币流动性较差,可能导致做空时难以平仓或价格滑点过大。
    4. 利息成本：部分交易所或借贷平台在做空时可能会收取一定的借贷利息。

在抹茶交易所做空的准备工作

  1. 注册与认证账户：

    • 访问抹茶交易所官方网站或下载官方APP,完成注册。
    • 根据平台要求完成身份认证（KYC），通常认证等级越高,交易和借贷权限越高。

  2. 账户充值：

    将您计划用作保证金的主流币（如USDT、BTC、ETH等）充值到您的抹茶交易所账户，USDT是最常用的保证金币种，因为它与美元挂钩,价值相对稳定。

  3. 了解交易对：

    在抹茶交易所，做空通常是针对某个交易对中的计价币（通常是USDT），如果您要做空BTC/USDT，您实际上是借入BTC，然后卖出换成USDT，待BTC价格下跌后,再用USDT买回BTC归还。

  4. 熟悉合约交易（或杠杆交易）：

    • 抹茶交易所的做空功能主要在合约交易（如U本位合约、币本位合约）或杠杆交易（现货杠杆）中实现，对于大多数普通用户，U本位合约做空更为常见和便捷。
    • 进入抹茶交易APP，找到“合约”或“交易”中的“合约交易”入口。

在抹茶交易所（以U本位合约为例）做空的详细步骤

假设我们要做空某个山寨币（例如SHIB/USDT）：

  1. 进入合约交易页面：

    • 登录抹茶APP，点击底部导航栏的“合约”。
    • 选择“U本位合约”或“币本位合约”，这里以“U本位合约”为例。

  2. 选择交易对并查看行情：

    • 在交易对搜索框中输入“SHIB”，找到SHIB/USDT交易对。
    • 查看K线图，结合技术分析（如移动平均线、RSI、MACD等）或基本面信息，判断SHIB价格是否即将下跌,这是做空成功的关键前提。

  3. 选择杠杆倍数：

    • 在交易页面选择杠杆倍数，抹茶通常提供多种杠杆选项（如1x, 5x, 10x, 20x, 50x, 100x等）。
    • 杠杆越高，潜在收益和风险都越大，新手建议从低杠杆开始,逐步熟悉。
    • 系统会根据您的保证金和杠杆计算出可开仓的最大价值。

  4. 执行做空操作（开仓）：

    • 点击“卖出”按钮（在合约中，做空对应的是“卖出开仓”）。
    • 设置开仓价格：
      • 限价单：您指定一个理想的开仓价格，只有当市场价格达到该价格或更低时才会成交,可以更好地控制成本。
      • 市价单：以当前市场最优价格立即成交，成交速度快,但可能在价格波动大时出现滑点。
    • 输入开仓数量：
      • 可以输入您要开仓的合约数量（如100张SHUSDT合约，每张合约对应一定数量的SHIB）。
      • 也可以输入您愿意承担的风险金额,系统会自动计算对应的开仓数量。
    • 确认下单：仔细检查价格、数量、杠杆等信息无误后，点击“卖出开仓”或“确认”。
    • 开仓成功后，您的账户将显示“持仓”的空单,同时您的保证金会被冻结。

  5. 监控持仓与风险管理：

    • 开仓后,需要密切关注市场行情和您的持仓盈亏。
    • 设置止盈止损：
      • 止盈：当价格下跌到您预期的盈利目标时，自动平仓锁定利润，您可以在开仓时设置止盈价格,或持仓后手动设置。
      • 止损：当价格上涨到您可承受的亏损上限时，自动平仓以防止亏损进一步扩大。止损是做空交易中至关重要的风险控制手段，务必设置！
    • 关注保证金率：抹茶会实时计算您的保证金率，当保证金率低于维持保证金率时，会收到预警通知；当低于强平保证金率时，您的仓位可能会被强制平仓（爆仓）,导致保证金损失。

  6. 平仓了结：

    • 当价格下跌达到您的止盈目标，或者您认为价格将反弹，或者为了避免更大亏损时,需要平仓。
    • 在“持仓”页面找到您的空单，点击“平仓”或“买入平仓”（做空开仓对应买入平仓）。
    • 同样可以选择市价平仓（立即按最优价格成交）或限价平仓（指定价格成交）。
    • 平仓后，系统会自动计算您的盈亏，并释放保证金和利润/亏损到您的账户余额中。

做空交易的注意事项与最佳实践

  1. 深入分析，谨慎判断：做空风险较高，务必基于充分的市场调研、技术分析和基本面判断,不要盲目跟风。
  2. 严格止损：如前所述，止损是做空的生命线，永远不要抱有侥幸心理,让小亏变成大亏。
  3. 控制杠杆，切勿满仓：高杠杆会放大风险，即使判断正确，小幅反弹也可能导致爆仓，建议使用合理杠杆,并保留部分保证金以应对极端行情。
  4. 选择流动性好的币种：尽量选择交易量大、流动性强的主流币或热门山寨币,避免因流动性不足导致难以平仓或价格操纵风险。
  5. 关注市场情绪和消息面：加密货币市场易受消息面影响，负面消息可能加速价格下跌，但也可能出现“利空出尽是利好”的反转,密切关注新闻和公告。
  6. 分批建仓与平仓：如果对判断不是特别确定，可以分批开仓，逐步建立空单；盈利时也可以分批平仓,锁定部分利润。
  7. 持续学习与实践：可以先在模拟盘（如果抹茶提供）或用极小的资金进行练习，熟悉操作流程和风险,再逐步加大投入。

在抹茶交易所做空是一种利用价格下跌获利的有效工具，但同时也伴随着较高的风险，投资者在参与做空交易前，必须充分理解其原理、风险，并掌握相应的交易技巧和风险管理方法。“不要把所有鸡蛋放在一个篮子里”，做空交易应作为整体投资策略的一部分，而非孤注一掷的赌博，通过理性分析、严格风控和谨慎操作，才能在波动的加密货币市场中稳健前行,抓住做空带来的盈利机会。